Art. 164 Gedelegeerde Verordening (EU) 2015/35
Gedelegeerde Verordening (EU) 2015/35
1. De module marktrisico bestaat uit alle volgende ondermodules:
(a) de ondermodule renterisico als bedoeld in punt a) van de tweede alinea van artikel 105, lid 5, van Richtlijn 2009/138/EG;
(b) de ondermodule aandelenrisico als bedoeld in punt b) van de tweede alinea van artikel 105, lid 5, van Richtlijn 2009/138/EG;
(c) de ondermodule vastgoedrisico als bedoeld in punt c) van de tweede alinea van artikel 105, lid 5, van Richtlijn 2009/138/EG;
(d) de ondermodule spreadrisico als bedoeld in punt d) van de tweede alinea van artikel 105, lid 5, van Richtlijn 2009/138/EG;
(e) de ondermodule valutarisico als bedoeld in punt e) van de tweede alinea van artikel 105, lid 5, van Richtlijn 2009/138/EG;
(f) de ondermodule marktrisicoconcentraties als bedoeld in punt f) van de tweede alinea van artikel 105, lid 5, van Richtlijn 2009/138/EG.
2. Het kapitaalvereiste voor marktrisico als bedoeld in artikel 105, lid 5, van Richtlijn 2009/138/EG is gelijk aan het volgende:
waarbij:
(a) de som alle mogelijke combinaties (i,j) van de ondermodules van de module marktrisico omvat;
(b) Corr(i,j) staat voor de correlatieparameter voor marktrisico voor de ondermodules i en j;
(c) SCRi en SCRj staat voor de kapitaalvereisten voor de ondermodules i respectievelijk j.
3. De correlatieparameter Corr(i,j) als bedoeld in lid 2 is gelijk aan de waarde als vastgesteld in rij i en in kolom j van de volgende correlatiematrix:
j
i
Rente
Aandelen
Vastgoed
Spread
Concentratie
Valuta
Rente
1
A
A
A
0
0,25
Aandelen
A
1
0,75
0,75
0
0,25
Vastgoed
A
0,75
1
0,5
0
0,25
Spread
A
0,75
0,5
1
0
0,25
Concentratie
0
0
0
0
1
0
Valuta
0,25
0,25
0,25
0,25
0
1
De parameter A is gelijk aan 0 indien het kapitaalvereiste voor renterisico als vastgesteld in artikel 165 het kapitaalvereiste is als bedoeld in punt a) van dat artikel. In alle andere gevallen is de parameter gelijk aan 0,5.