Art. 224 Verordening (EU) nr. 575/2013, De toezichthoudersbenadering van volatiliteitsaanpassingen in het kader van de uitgebreide benadering van financiële zekerheden
1. De volatiliteitsaanpassingen die in het kader van de toezichthoudersbenadering van volatiliteitsaanpassingen door instellingen moeten worden verricht, waarbij van een dagelijkse herwaardering wordt uitgegaan, zijn weergegeven in de tabellen 1 tot en met 4 van dit lid.
VOLATILITEITSAANPASSINGEN
Tabel 1
Kredietkwaliteitscategorie waarin de kredietbeoordeling van de schuldtitel is ondergebracht
Resterende looptijd
Volatiliteitsaanpassingen voor schuldtitels, uitgegeven door entiteiten als beschreven in artikel 197, lid 1, punt b)
Volatiliteitsaanpassingen voor schuldtitels, uitgegeven door entiteiten als beschreven in artikel 197, lid 1, punten c) en d)
Volatiliteitsaanpassingen voor securitisatieposities die voldoen aan de criteria van artikel 197, lid 1, punt h)
liquidatieperiode van 20 dagen (%)
liquidatieperiode van 10 dagen (%)
liquidatieperiode van 5 dagen (%)
liquidatieperiode van 20 dagen (%)
liquidatieperiode van 10 dagen (%)
liquidatieperiode van 5 dagen (%)
liquidatieperiode van 20 dagen (%)
liquidatieperiode van 10 dagen (%)
liquidatieperiode van 5 dagen (%)
1
≤ 1 jaar
0,707
0,5
0,354
1,414
1
0,707
2,829
2
1,414
> 1 ≤ 5 jaar
2,828
2
1,414
5,657
4
2,828
11,314
8
5,657
> 5 jaar
5,657
4
2,828
11,314
8
5,657
22,628
16
11,313
2-3
≤ 1 jaar
1,414
1
0,707
2,828
2
1,414
5,657
4
2,828
> 1 ≤ 5 jaar
4,243
3
2,121
8,485
6
4,243
16,971
12
8,485
> 5 jaar
8,485
6
4,243
16,971
12
8,485
33,942
24
16,970
4
≤ 1 jaar
21,213
15
10,607
nvt
nvt
nvt
nvt
nvt
nvt
> 1 ≤ 5 jaar
21,213
15
10,607
nvt
nvt
nvt
nvt
nvt
nvt
> 5 jaar
21,213
15
10,607
nvt
nvt
nvt
nvt
nvt
nvt
Tabel 2
Kredietkwaliteitscategorie waarin de kredietbeoordeling van een kortlopende schuldtitel is ondergebracht
Volatiliteitsaanpassingen voor schuldtitels, uitgegeven door entiteiten als beschreven in artikel 197, lid 1, punt b), met kredietbeoordelingen voor de korte termijn
Volatiliteitsaanpassingen voor schuldtitels, uitgegeven door entiteiten als beschreven in artikel 197, lid 1, punten c) en d), met kredietbeoordelingen voor de korte termijn
Volatiliteitsaanpassingen voor securitisatieposities die voldoen aan de criteria van artikel 197, lid 1, punt h)
liquidatieperiode van 20 dagen (%)
liquidatieperiode van 10 dagen (%)
liquidatieperiode van 5 dagen (%)
liquidatieperiode van 20 dagen (%)
liquidatieperiode van 10 dagen (%)
liquidatieperiode van 5 dagen (%)
liquidatieperiode van 20 dagen (%)
liquidatieperiode van 10 dagen (%)
liquidatieperiode van 5 dagen (%)
1
0,707
0,5
0,354
1,414
1
0,707
2,829
2
1,414
2-3
1,414
1
0,707
2,828
2
1,414
5,657
4
2,828
Tabel 3
Andere soorten zekerheden of vorderingen
liquidatieperiode van 20 dagen (%)
liquidatieperiode van 10 dagen (%)
liquidatieperiode van 5 dagen (%)
In een hoofdindex opgenomen aandelen en converteerbare obligaties
21,213
15
10,607
Andere aan een erkende beurs genoteerde aandelen of converteerbare obligaties
35,355
25
17,678
Contanten
0
0
0
Goud
21,213
15
10,607
Tabel 4
Volatiliteitsaanpassing voor valutamismatch
liquidatieperiode van 20 dagen (%)
liquidatieperiode van 10 dagen (%)
liquidatieperiode van 5 dagen (%)
11,314
8
5,657
2. De berekening van de volatiliteitsaanpassingen overeenkomstig lid 1 is onderworpen aan de volgende voorwaarden:
a) voor gedekte leningstransacties geldt een liquidatieperiode van 20 werkdagen;
b) voor retrocessietransacties, behalve voor zover zij betrekking hebben op de overdracht van grondstoffen of gegarandeerde rechten inzake de eigendom van grondstoffen, en voor transacties inzake verstrekte of opgenomen effectenleningen geldt een liquidatieperiode van vijf werkdagen;
c) voor andere kapitaalmarktgerelateerde transacties geldt een liquidatieperiode van tien werkdagen.
Indien een instelling beschikt over een transactie of een samenstel van verrekenbare transacties waarvoor voldaan wordt aan de criteria van artikel 285, leden 2, 3 en 4, wordt de minimumaanhoudingsperiode in overeenstemming gebracht met de margerisicoperiode die uit hoofde van die leden van toepassing zou zijn.
3. In de tabellen 1 tot en met 4 van lid 1 en in de leden 4 tot en met 6 wordt onder de kredietkwaliteitscategorie waarin een kredietbeoordeling van een schuldtitel wordt ondergebracht, de kredietkwaliteitscategorie verstaan waarin de kredietbeoordeling door de EBA conform hoofdstuk 2 wordt ondergebracht.
Voor het bepalen van de kredietkwaliteitscategorie waarin een kredietbeoordeling van een schuldtitel wordt ondergebracht, als bedoeld in de eerste alinea, is tevens artikel 197, lid 7, van toepassing.
4. Op niet-toelaatbare effecten of grondstoffen die in het kader van retrocessietransacties zijn uitgeleend of verkocht en op transacties inzake verstrekte of opgenomen effecten- of grondstoffenleningen wordt dezelfde volatiliteitsaanpassing toegepast als op aandelen die aan een erkende beurs zijn genoteerd maar die niet in de hoofdindex zijn opgenomen.
5. Op toelaatbare rechten van deelneming in icb's is de volatiliteitsaanpassing het gewogen gemiddelde van de volatiliteitsaanpassingen die, gelet op de in lid 2 genoemde liquidatieperiode van de transactie, van toepassing zouden zijn op de activa waarin het fonds heeft belegd.
Indien de activa waarin het fonds heeft belegd, niet bekend zijn bij de instelling, is de volatiliteitsaanpassing die van toepassing is, de hoogste volatiliteitsaanpassing die van toepassing zou zijn op de activa waarin het fonds mag beleggen.
6. Op door instellingen uitgegeven schuldtitels zonder externe rating die voldoen aan de toelaatbaarheidscriteria van artikel 197, lid 4, zijn dezelfde volatiliteitsaanpassingen van toepassing als die welke van toepassing zijn op door instellingen of ondernemingen uitgegeven effecten waarvan de externe kredietbeoordeling in kredietkwaliteitscategorie 2 of 3 is ondergebracht.