Art. 38 Richtlijn 2006/73/EG, (Artikel 19, lid 6, eerste streepje, van Richtlijn 2004/39/EG)
Een financieel instrument dat niet genoemd wordt onder artikel 19, lid 6, eerste streepje, van Richtlijn 2004/39/EG, wordt als niet-complex aangemerkt als voldaan wordt aan de volgende criteria:
a) het valt niet onder artikel 4, lid 1, punt 18, onder c), van of onder de punten 4 tot en met 10 van bijlage I, deel C, bij Richtlijn 2004/39/EG;
b) er doet zich regelmatig een gelegenheid voor om dit instrument van de hand te doen, te gelde te maken of anderszins te realiseren tegen prijzen die voor de marktdeelnemers publiekelijk beschikbaar zijn en waarbij het gaat om ofwel marktprijzen ofwel prijzen die afkomstig zijn van of gevalideerd zijn door waarderingssystemen die onafhankelijk zijn van de uitgevende instelling;
c) het brengt voor de cliënt geen feitelijke of mogelijke verplichtingen mee die verder gaan dan de aanschaffingskosten van het instrument;
d) er is voor het publiek voldoende informatie over de kenmerken ervan beschikbaar waarvan mag worden aangenomen dat deze dermate goed te begrijpen is dat de gemiddelde niet-professionele cliënt met kennis van zaken een beslissing over een eventuele transactie in dit instrument kan nemen.